Beginners Guide to Commodities Futures Trading na Índia. Os mercados indianos lançaram recentemente uma nova avenida para os investidores de varejo e comerciantes para participar derivados de commodities Para aqueles que querem diversificar suas carteiras além de ações, títulos e imóveis, commodities é a melhor opção. Alguns meses atrás, isso não teria feito sentido Para os investidores de varejo poderia ter feito muito pouco para realmente investir em commodities como ouro e prata - ou sementes oleaginosas no mercado de futuros Isso era quase impossível em commodities, exceto ouro e prata como havia Praticamente nenhuma avenida de varejo para punting em commodities. However, com a criação de três multi-commodity intercâmbios no país, os investidores de varejo agora podem negociar em futuros de commodities sem ter stocksmodities físicos realmente oferecem imenso potencial para se tornar uma classe de ativos separados para mercado - Investidores experientes, arbitrageurs e especuladores Os investidores de varejo, que afirmam entender os mercados de Odities um mercado insondável Mas as commodities são fáceis de entender, tanto quanto os fundamentos da demanda e oferta estão em causa Os investidores de varejo devem compreender os riscos e vantagens de negociação de futuros de commodities antes de dar um salto Historicamente, preços em commodities futuros tem sido menos volátil em comparação com equidade E as obrigações, proporcionando assim uma opção de diversificação de carteira eficiente. Na verdade, o tamanho dos mercados de commodities na Índia também é bastante significativa do PIB do país de Rs 13,20,730 crore Rs 13.207 3 bilhões, commodities relacionadas e indústrias dependentes constituem cerca de 58 Por cento. Atualmente, as várias commodities em todo o país relógio um faturamento anual de Rs 1,40,000 crore Rs 1,400 bilhões Com a introdução de futuros de negociação, o tamanho do mercado de commodities crescer muitas dobras aqui on. Like qualquer outro mercado, Para futuros de commodities desempenha um papel valioso no pool de informação e partilha de risco O mercado medeia entre compradores e selle Rs de commodities e facilita decisões relacionadas ao armazenamento e consumo de commodities No processo, eles tornam o mercado subjacente mais líquido. Aqui está como um investidor de varejo pode começar. Onde eu preciso ir para o comércio de futuros de commodities. Você tem Três opções - a Bolsa Nacional de Mercadorias e Derivados, a Multi Commodity Exchange of India Ltd ea National Multi Commodity Exchange da India Ltd Todos os três têm sistemas de negociação e liquidação eletrônica e uma presença nacional. Como eu escolho meu corretor. Os corretores da equidade têm procurado a sociedade com NCDEX e MCX Os gostos de Refco Sify títulos, SSKI Sharekhan e ICICIcommtrade ICICIdirect, ISJ Comdesk ISJ Securities e Sunidhi Consultancy já estão oferecendo commodity futuros serviços Alguns deles também oferecem negociação através da Internet apenas como a forma como eles oferecem ações Você também pode obter uma lista de mais membros das respectivas bolsas e decidir sobre o corretor que você deseja escolher From. What é o investimento mínimo necessário. Você pode ter um montante tão baixo quanto Rs 5.000 Tudo que você precisa é de dinheiro para as margens pagas antecipadamente para trocas através de corretores As margens variam de 5-10 por cento do valor do contrato de commodity Enquanto você Pode começar a negociar em Rs 5.000 com ISJ Commtrade outros corretores têm pacotes diferentes para os clientes. Para a negociação em ouro, ou seja, ouro e prata, a quantidade mínima necessária é Rs 650 e Rs 950 para o preço atual de aproximadamente Rs 65, 00 para o ouro para uma unidade de negociação 10 gm e cerca de Rs 9.500 para a prata um kg. Os preços e lotes de negociação em commodities agrícolas variam de troca para troca em kg, quintals ou toneladas, mas novamente os fundos mínimos necessários para começar será aproximadamente Rs 5.000.Do eu tenho que dar entrega ou liquidar em dinheiro. Você pode fazer as duas Todas as trocas têm ambos os sistemas - dinheiro e mecanismos de entrega A escolha é sua Se você quiser que seu contrato seja liquidado em dinheiro, você tem que indicar no momento da Pl Acing a ordem que você don t pretende entregar o item. Se você planeja tomar ou fazer entrega, você precisa ter os recibos necessários armazém A opção de liquidar em dinheiro ou através da entrega pode ser alterado quantas vezes quiser até o Último dia do termo do contrato. O que eu preciso para começar a negociar em futuros de mercadorias. A partir de agora você vai precisar de apenas uma conta bancária Você precisará de uma conta separada commodity demat da National Securities Depository Ltd para o comércio no NCDEX apenas Como em ações. Quais são os outros requisitos em nível de corretor. Você terá que entrar em um acordos de conta normal com o corretor Estes incluem o procedimento do Know Your Client formato que existem na negociação de ações e termos de condições das bolsas e corretor Além disso você precisará dar-lhe detalhes como PAN não conta bancária não, etc. Quais são as despesas de corretagem e transação. Os custos de corretagem variam de 0 10-0 25 por cento do valor do contrato Os encargos de transação correram Ge entre Rs 6 e Rs 10 por lakh por contrato A corretora será diferente para diferentes mercadorias Também será diferente com base em transações de negociação e transações de entrega Em caso de um contrato resultando em entrega, a corretora pode ser 0 25 - 1 por cento de O valor do contrato A corretora não pode exceder o limite máximo especificado pelo exchange. Where procurar informações sobre commodities. Daily jornais financeiros transportar preços spot e notícias relevantes e artigos sobre a maioria das commodities Além disso, existem revistas especializadas em commodities agrícolas e metais disponíveis Para subscrição Corretores também fornecem pesquisa e análise support. But as informações mais fáceis de acessar é de sites Embora muitos sites são baseados em assinatura, alguns também oferecem informações de graça Você pode navegar na web e restringir você search. Who é o regulador. As bolsas são reguladas pela Comissão de Mercados a Direito Ao contrário dos mercados de ações, os corretores não precisam se registrar Com o regulador. A FMC lida com a administração de câmbio e procurará inspecionar os livros de corretores apenas se suspeitas de práticas suspeitas ou se as próprias trocas não conseguirem agir. De certo modo, as bolsas de mercadorias são mais auto-reguladoras do que ações O mercado de commodities terá três grandes categorias de participantes do mercado, além dos corretores e da administração de câmbio - hedgers, especuladores e arbitradores Os intermediários intermediarão, facilitando Hedgers e especuladores. Hedgers são essencialmente jogadores com um risco subjacente em uma mercadoria - eles podem ser produtores ou consumidores que querem transferir o preço-risco para o market. Producer-hedgers são aqueles que querem mitigar o risco de queda dos preços por O tempo em que eles realmente produzem sua mercadoria para venda no mercado que os hedgers de consumidores gostariam de fazer O contrário. Por exemplo, se você é uma empresa de jóias com ordens de exportação a preços fixos, você pode querer comprar futuros de ouro para bloquear em preços atuais Investidores e comerciantes que querem beneficiar ou lucrar com variações de preços são essencialmente especuladores Eles servem como contrapartes para Hedgers e aceitar o risco oferecido pelos hedgers em uma tentativa de ganhar de preços favoráveis changes. In que commodities posso trade. Though o governo tem, essencialmente, fez quase todos os produtos elegíveis para negociação de futuros, as trocas de âmbito nacional destinaram apenas um seleto poucos para Starters Enquanto o NMCE tem a maioria das principais commodities agrícolas e metais sob a sua dobra, o NCDEX, tem um grande número de metal da agricultura e commodities de energia MCX também oferece muitas commodities para negociação de futuros. Posso pagar imposto de vendas em todos os comércios é obrigatório registro. No Se o comércio é quadrado fora nenhum imposto sobre vendas é aplicável O imposto sobre vendas é aplicável apenas no caso de comércio resultantes da entrega Norma Lly é a responsabilidade do vendedor de coletar e pagar imposto de vendas. O imposto de vendas é aplicável no local de entrega Aqueles que estão dispostos a optar por entrega física precisa ter número de registro de imposto de vendas. O que acontece se houver qualquer padrão. Tanto As bolsas, NCDEX e MCX, manter fundos de garantia de liquidação As bolsas têm uma cláusula de penalidade em caso de qualquer inadimplemento por qualquer membro Há também um painel de arbitragem separado de exchange. Are quaisquer taxas de corretagem de margem adicional impostas no caso de eu querer tomar a entrega de No caso de entrega, a margem durante o período de entrega aumenta para 20-25 por cento do valor do contrato. O corretor membro irá cobrar taxas extras no caso de negociações resultando em entrega. O imposto de selo é cobrado em contratos de commodities. Taxas de imposto de selo. A partir de agora, não há imposto de selo aplicável para futuros de mercadorias que têm notas de contrato geradas em formato eletrônico No entanto, em caso de entrega, o imposto de selo será aplicável ac De acordo com as leis prescritas do estado o investidor comércios em Isto é aplicável de forma semelhante como no mercado de ações. Quanto margem é aplicável no mercado de commodities. Como em ações, em commodities também a margem é calculada pelo valor em risco do sistema VaR Normalmente é entre 5 por cento e 10 por cento do valor do contrato. A margem é diferente para cada mercadoria Assim como nas ações, nas commodities também há um sistema de margem inicial e mark-to-market margem A margem continua a mudar dependendo Sobre a mudança no preço e volatility. Are lá circuito filters. Yes as trocas têm filtros de circuito no lugar Os filtros variam de commodity para commodity, mas o filtro individual máximo circuito de commodity é de 6 por cento O preço de qualquer mercadoria que flutua qualquer forma além do seu Limite vai chamar imediatamente para disjuntor. Interesado em commodities futuros trading. Beginners Guia de Commodities Futures Trading em India. FAQs Futuros e opções de negociação na Índia. W ITH a saída de badla do próximo mês, o mercado de ações verá a introdução de opções e futuros de uma maneira grande Para os investidores que têm dificuldade em compreender as terminologias associadas com opções e futuros, bem como as suas formas de trabalho, aqui está um pouco lúcido Uma opção é um contrato, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes, a um preço de exercício específico em ou antes de uma data de vencimento especificada. Subjacentes podem ser commodities como trigo arroz algodão ouro petróleo ou instrumentos financeiros como títulos de ações ações bonificações de índices etc Importante Terminologia Subjacente - O activo de segurança específica em que um contrato de opções é baseado. Opção Premium - Este é o preço pago pelo comprador para o Vendedor para adquirir o direito de comprar ou vender. Preço de ataque ou preço de exercício - O preço de exercício ou de exercício de uma opção é o preço pré-determinado especificado do rabo subjacente E em que o mesmo pode ser comprado ou vendido se o comprador da opção exerce o seu direito de comprar vender no ou antes do dia de validade. Data de validade - A data em que a opção expira é conhecida como Data de Vencimento Na Data de Vencimento, ou a opção é Exercida ou expira sem valor. Data de exercício - é a data em que a opção é efectivamente exercida No caso de opções europeias a data de exercício é igual à data de validade, enquanto no caso de opções americanas, o contrato de opções pode ser exercido qualquer dia entre a Compra do contrato e sua data de vencimento, veja American American Option. Open Interest - O número total de contratos de opções em circulação no mercado em qualquer dado momento de tempo. Option Holder é aquele que compra uma opção que pode ser uma chamada ou um put Opção Ele goza do direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes do tempo especificado Seu potencial de crescimento é ilimitado, enquanto as perdas são limitadas ao Prêmio pago por ele para a opção de escrever Escritor vendedor r. Option é aquele que é obrigado a comprar em caso de opção de venda ou vender em caso de opção de compra, o ativo subjacente no caso de o comprador da opção decide exercer sua opção Seus lucros são limitados ao prêmio recebido Do comprador, enquanto sua desvantagem é ilimitada. Classe de Opção Todas as opções listadas de um tipo específico, ou seja, chamar ou colocar em um determinado instrumento subjacente, por exemplo, todas as opções de chamada do Sensex ou todas as opções de venda do Sensex. Option Series Uma série de opções consiste em todas as opções de Uma determinada classe com a mesma data de vencimento e preço de exercício E g BSXCMAY3600 é uma série de opções que inclui todas as opções de Call Sensex que são negociadas com Preço de Exercício de 3600 Expiração em Maio. BSX Stands para BSE Sensex índice subjacente, C é para opção de compra Maio é data de expiração e strike Preço é 3600. O que é atribuição Quando o titular de uma opção exerce o seu direito de comprar vender, uma opção selecionada aleatoriamente vendedor é atribuído a obrigação de honrar O contrato subjacente, e este processo é denominado como Atribuição. O que são europeus e americanos Estilo de opções Uma opção de estilo americano é aquele que pode ser exercido pelo comprador em ou antes da data de validade, ou seja, a qualquer momento entre o dia da compra do Opção eo dia de sua expiry. The tipo europeu de opção é aquele que pode ser exercido pelo comprador no dia de validade só não a qualquer momento antes that. What são Opções de Chamada Uma opção de compra dá ao comprador titular que é longa chamada, O direito de comprar a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes. O vendedor que é chamada curta no entanto tem a obrigação de vender o ativo subjacente se o comprador da opção de compra Decide exercer a sua opção de compra. Exemplo Um investidor compra uma opção de compra europeia na Infosys ao preço de exercício de Rs 3500 com um prêmio de Rs 100 Se o preço de mercado da Infosys no dia de expiração é mais Rs 3500, a opção Será exercido. O investidor vai ganhar lucros quando o preço da ação cruza Rs 3600 preço de exercício preço, ou seja, 3500 100.Suppose preço das ações é Rs 3800, a opção será exercida eo investidor vai comprar 1 ação da Infosys do vendedor da opção Em Rs 3500 e vendê-lo no mercado em Rs 3800 que faz um lucro de Rs 200. Em um outro scenario, se no tempo do preço de ação da vala cair abaixo de Rs 3500 diga supor que toca Rs 3000, o comprador da opção da chamada escolherá Para não exercer a sua opção Neste caso, o investidor perde o prêmio Rs 100, pago que será o lucro obtido pelo vendedor da opção de compra. O que são opções de venda Uma opção de venda dá ao comprador comprador quem é longo Put, o direito Para vender quantidades especificadas do Ao preço de exercício no momento ou antes de uma data de expiração. O vendedor da opção de venda que é curto Put, no entanto, tem a obrigação de comprar o activo subjacente ao preço de exercício se o comprador decidir exercer a sua opção de vender. Um investidor compra uma opção europeia de venda no Reliance ao preço de exercício de Rs 300 -, com um prêmio de Rs 25 - Se o preço de mercado do Reliance, no dia de expiração for inferior a Rs 300, a opção pode ser exercida como Está no dinheiro. O ponto de equilíbrio do investidor s é Rs 275 Preço de greve - o prémio pago ou seja, investidor irá ganhar lucros se o mercado cai abaixo de 275.Suppose preço das ações é de Rs 260, o comprador da opção de venda imediatamente compra a participação da Reliance na Rs 260 - exerce sua opção de vender a participação da Reliance em Rs 300 para a opção escritor, assim, fazer um lucro líquido de Rs 15.Em outro cenário, se no momento da expiração, o preço de mercado da Reliance é Rs 320 - o comprador do A opção de venda optará por não exercer a opção de vender Pode vender no mercado a uma taxa mais elevada Neste caso, o investidor perde o prémio pago ou seja Rs 25 -, que será o lucro obtido pelo vendedor da opção de venda Consulte a tabela. Como são opções diferentes de futuros. As diferenças significativas Em futuros e opções são como under. Futures são contratos contratos para comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes a um preço acordado pelo comprador e vendedor, em ou antes de um tempo especificado Tanto o comprador eo vendedor são obrigados a comprar vender o Subjacente. No caso de opções o comprador goza do direito e não a obrigação, para comprar ou vender o subjacente. Futuras Contratos têm perfil de risco simétrico, tanto para os compradores, bem como os vendedores, enquanto as opções têm perfil de risco assimétrico. No caso de Opções , Para um comprador ou detentor da opção, a desvantagem é limitada ao preço da opção premium que ele pagou, enquanto os lucros podem ser ilimitados. Para um vendedor ou escritor de uma opção, no entanto, a desvantagem é ilimitado enquanto Os lucros são limitados ao prémio que recebeu do comprador. Os preços dos contratos de futuros são afectados principalmente pelos preços do activo subjacente. Os preços das opções são, contudo, afectados pelos preços do activo subjacente, tempo restante para a expiração do contrato e volatilidade Do ativo subjacente. Não custa nada entrar em um contrato de futuros, enquanto há um custo de entrar em um contrato de opções, denominado como Premium. Explain no dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro Options. An opção é dito Quando o preço de exercício da opção é igual ao preço do ativo subjacente. Isso é verdadeiro tanto para as opções de compra quanto para as chamadas. Uma opção de compra é considerada in-the-money quando o preço de exercício da opção é menor Do que o preço do ativo subjacente Por exemplo, uma opção de chamada Sensex com greve de 3900 é in-the-money, quando o local Sensex está em 4100 como a opção de compra tem valor. O titular da chamada tem o direito de comprar um Sensex em 3900, Não importa o quanto o preço de mercado spot tem r Isen E com o preço atual em 4100, um lucro pode ser feito vendendo Sensex a este preço mais elevado. Por outro lado, uma opção de compra é out-of-the-money quando o preço de exercício é maior do que o preço do ativo subjacente Usando O exemplo anterior da opção de chamada Sensex, se o Sensex cair para 3700, a opção de compra não tem mais valor de exercício positivo O titular da chamada não exercerá a opção de comprar Sensex em 3900 quando o preço atual estiver em 3700 Opção é no dinheiro quando o preço de exercício da opção é maior do que o preço à vista do ativo subjacente Por exemplo, um Sensex colocado em greve de 4400 é in-the-money quando o Sensex está em 4100 Quando este é o Caso, a opção de venda tem valor porque o detentor put pode vender o Sensex em 4400, um valor maior do que o atual Sensex de 4100. Da mesma forma, uma opção de venda é fora do dinheiro quando o preço de exercício é menor do que o local Preço do activo subjacente No exemplo acima, o comprador da opção de venda Sensex ganhou t ex Ercise a opção quando o ponto está em 4800 O põr já não tem o valor de exercício positivo. Options é dito ser profundamente-in-the-money ou deep-out-of-the-money se o preço de exercício está em variação significativa com o ativo subjacente Uma opção de opção de compra que é coberta por uma posição oposta no instrumento subjacente, por exemplo, ações, commodities, etc, é chamado de chamada coberta. Escrever chamadas cobertas envolve escrever opções de chamada quando as ações que possam ter de Ser entregue se o titular da opção exerce o seu direito de comprar, já são propriedade. E g Um escritor escreve uma chamada na Reliance e, ao mesmo tempo detém ações da Reliance para que, se a chamada é exercida pelo comprador, ele pode entregar o estoque. Chamadas cobertas são muito menos arriscadas do que chamadas nuas onde não há posição oposta no subjacente, uma vez que o pior que pode acontecer é que o investidor é obrigado a vender ações já possuídas abaixo de seu valor de mercado. Quando uma entrega física un Coberto chamada nua é atribuído um exercício, o escritor terá de comprar o ativo subjacente para atender a sua obrigação de chamada e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzida pelo prémio recebido por escrever a chamada. Qual é o valor intrínseco de uma opção O valor intrínseco de uma opção é definido como o valor pelo qual uma opção está no dinheiro ou o valor de exercício imediato da opção quando a posição subjacente é marcada para o mercado. Uma opção de compra Valor intrínseco Preço à vista - Preço de exercício. Para uma opção de venda Valor intrínseco Preço de exercício - Preço à vista. O valor intrínseco de uma opção deve ser um número positivo ou 0 Não pode ser negativo Para uma opção de compra, Inferior ao preço do activo subjacente para a chamada ter um valor intrínseco superior a 0 Para uma opção de venda, o preço de exercício deve ser superior ao preço do activo subjacente para que ele tenha valor intrínseco. O valor de tempo é a quantidade opção compradores estão dispostos a pagar pela possibilidade de que a opção pode tornar-se rentável antes do vencimento devido à mudança favorável no preço do subjacente Uma opção perde seu valor de tempo como sua data de vencimento se expira uma opção é Vale apenas o seu valor intrínseco Valor de tempo não pode ser negativo. Quais são os fatores que afetam o valor de uma opção de prémio Existem dois tipos de fatores que afetam o valor da opção premium. underlying stock price. the preço de exercício da option. the Volatilidade do estoque subjacente. O tempo de vencimento e. a taxa de juros livre de risco. Participantes do mercado variando as estimativas da volatilidade futura do ativo subjacente. Individuais variam as estimativas de desempenho futuro do ativo subjacente, com base em análise fundamental ou técnica. O efeito Da demanda de oferta - tanto no mercado de opções como no mercado do ativo subjacente. A profundidade do mercado para essa opção - o número de transa E os volumes de negociação do contrato em qualquer dado dia. Quais são os diferentes modelos de precificação para opções Os modelos teóricos de precificação de opções são usados por operadores de opções para calcular o valor justo de uma opção com base nos fatores de influência mencionados anteriormente. Modelo auxilia o comerciante em manter os preços das chamadas coloca em bom relacionamento numérico para o outro ajudando o comerciante a fazer ofertas oferecem rapidamente Os dois modelos de preços de opções mais populares são. Black Scholes Modelo que assume que a mudança percentual no preço do subjacente segue um normal Distribuição. Modelo binário que pressupõe que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição binomial. Quem decide sobre o prémio pago sobre as opções como é calculado Opções Premium não é fixado pela Bolsa O valor justo preço teórico de uma opção pode ser conhecido Com a ajuda de modelos de preços e, em seguida, dependendo das condições de mercado, o preço é determinado por lances competitivos e Se o preço da ação subjacente for mantido constante, a parte de valor intrínseco de um prêmio de opção permanecerá constante também. Portanto, qualquer A variação no preço da opção será inteiramente devida a uma alteração no valor de tempo da opção. A componente de valor temporal do prémio da opção pode mudar em resposta a uma alteração na volatilidade do subjacente, o tempo de expiração, a taxa de juro Flutuações, pagamentos de dividendos e para o efeito imediato da oferta e demanda para o subjacente e sua opção. Explicar os gregos opção O preço de uma opção depende de certos fatores como preço e volatilidade do subjacente, tempo de expiração, etc A opção gregos são As ferramentas que medem a sensibilidade do preço da opção aos fatores acima mencionados. Eles são freqüentemente usados por traders profissionais para negociar e gerenciar o risco de grandes posições em opções e Stocks Esses gregos opção são. Delta é a opção grega que mede a alteração estimada no preço do prêmio opção para uma mudança no preço do subjacente. Gamma mede a alteração estimada no Delta de uma opção para uma mudança no preço do subjacente. Vega mede a variação estimada no preço da opção para uma mudança na volatilidade do subjacente. A medida mede a alteração estimada no preço da opção por uma mudança no tempo até a expiração da opção. O Rho mede a alteração estimada no preço da opção para uma alteração Nas taxas de juros livres de risco. O que é uma Calculadora de Opção Uma calculadora de opção é uma ferramenta para calcular o preço de uma Opção com base em vários fatores influenciadores como o preço do subjacente e sua volatilidade, tempo de expiração, taxa de juros livre de risco Etc. It também ajuda o usuário a entender como uma mudança em qualquer um dos fatores ou mais, afetará o preço da opção. Quem são os prováveis jogadores no mercado de opções Developmental instituições, Mutual Fu Nds, FIs, FIIs, Corretores, Varejo Participantes são os prováveis jogadores no Mercado de Opções. Por que eu investir em Opções O que as opções me oferecem Além de oferecer flexibilidade ao comprador em forma de direito de comprar ou vender, a principal vantagem de opções É a sua versatilidade Eles podem ser tão conservadora ou tão especulativa quanto a estratégia de investimento de um dita. Alguns dos benefícios das opções são como sob Alta alavancagem como por investir pequena quantidade de capital em forma de prémio, pode-se tomar exposição no activo subjacente de Muito maior valor. Pre-conhecido risco máximo para um comprador de opção. O grande potencial de lucro e risco limitado para a opção buyer. One pode proteger sua carteira de ações de um declínio no mercado por meio de comprar um protetor colocar em que uma compra puts contra um existente Posição de estoque. Esta posição de opção pode fornecer o seguro necessário para superar a incerteza do mercado. Portanto, pagando um prémio relativamente pequeno em comparação com o valor de mercado das ações, um investidor kn Ows que não importa o quão longe o estoque cai, ele pode ser vendido ao preço de exercício do Put a qualquer momento até o Put expires. E g Um investidor segurando 1 ação da Infosys a um preço de mercado de Rs 3800 - pensa que o estoque é longo , E decide comprar uma opção de venda a um preço de exercício de Rs 3800 - pagando um prémio de Rs 200.If o preço de mercado de Infosys se reduz a Rs 3000 -, ele ainda pode vendê-lo em Rs 3800 - exercendo seu Opção de venda Assim, ao pagar o prêmio de Rs 200, sua posição é segurada no estoque subjacente. Como posso usar opções Se você antecipar um determinado movimento direcional no preço de um estoque, o direito de comprar ou vender esse estoque em um predeterminado Preço, por um período específico de tempo pode oferecer uma oportunidade de investimento atraente. A decisão sobre o tipo de opção para comprar é dependente se a sua perspectiva para a respectiva segurança é positiva ou negativa bearish. Se a sua perspectiva é positiva, comprar um Opção de compra cria a oportunidade de partilhar E upside potencial de uma ação sem ter que arriscar mais do que uma fração de seu valor de mercado prêmio paid. Conversely, se você antecipar o movimento descendente, comprar uma opção de venda irá permitir que você proteja contra risco de queda sem potencial de lucro limitante. A capacidade de posicionar-se de acordo com suas expectativas de mercado de uma maneira tal que você pode tanto lucrar e proteger com risco limitado. Uma vez que eu comprei uma opção e pago o prémio para ele, como é resolvido opção é um contrato que tem um Valor de mercado como qualquer outra mercadoria negociável Uma vez que uma opção é comprada há seguintes alternativas que tem um titular de opção. Você pode vender uma opção da mesma série que você tinha comprado e fechar fora quadrado fora de sua posição nessa opção a qualquer momento Em ou antes da expiração. Você pode exercer a opção no dia de vencimento em caso de Opção Europeia ou no ou antes do dia de validade no caso de uma opção americana No caso de opt O que está fora de dinheiro no momento da expiração, ele vai expirar sem valor. Quais são os riscos envolvidos para um comprador de opções A perda de risco de um comprador opção é limitada ao prémio que ele pagou. Quais são os riscos para um escritor opção O risco de um escritor de opções é ilimitado onde seus ganhos são limitados aos prêmios ganhos Quando uma entrega física descoberta chamada é exercida em cima, o escritor terá que comprar o ativo subjacente e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o exercício Preço da chamada reduzido pelo prémio recebido por escrever a chamada. O escritor de uma opção de venda tem um risco de perda se o valor do activo subjacente diminui abaixo do preço de exercício O escritor de uma oferta tem o risco de um declínio na Preço do ativo subjacente potencialmente a zero. Como pode um escritor de opção cuidar de seu risco Opção de escrita é um trabalho especializado que é adequado apenas para o investidor experiente que compreende os riscos, tem a capacidade financeira um D possui ativos líquidos suficientes para atender aos requisitos de margem aplicáveis O risco de ser um escritor de opções pode ser reduzido pela compra de outras opções no mesmo ativo subjacente, assumindo uma posição de spread ou adquirindo outros tipos de posições de hedge nos futuros de opções e outros Mercados correlacionados. Quem pode escrever opções no mercado de derivativos indianos No mercado de derivativos indianos, Sebi não criou nenhuma categoria particular de escritores de opções Qualquer participante no mercado pode escrever opções No entanto, os requisitos de margem são rigorosos para escritores de opções. Opções de índices são opções onde o ativo subjacente é um Índice de Ações, por exemplo Opções sobre Opções de Índice SP 500 em BSE Sensex, etc. As Opções de Índice foram introduzidas pelo Conselho de Opções de Câmbio de Chicago em 1983 em seu Índice SP 100 Ao contrário de opções em ações individuais , As opções de índice dão a um investidor o direito de comprar ou vender o valor de um índice que representa o grupo de ações. São os usos de Opções de Índice Opções de Índice permitem aos investidores ganhar exposição a um mercado amplo, com uma decisão de negociação e freqüentemente com uma transação Para obter o mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções de ações individuais, várias decisões e negócios seriam necessários. Como uma porcentagem do valor subjacente, os prêmios das opções do índice são geralmente mais baixos do que os das opções de capital, uma vez que as opções de ações são mais voláteis do que o Índice. Quem usaria opções do índice As opções do índice são eficazes bastante para apelar a um spectrum largo dos usuários, dos investors conservadores aos comerciantes mais aggressive do mercado conservado em estoque. Os investors individuais podem querer capitalizar em opiniões bullish, bearish ou neutras do mercado agindo em suas vistas do Amplo mercado ou um dos seus muitos sectores. Os profissionais de mercado mais sofisticados podem encontrar a variedade de opções de índice c Ontracts excelentes ferramentas para melhorar as decisões de timing de mercado e ajustar as misturas de ativos para alocação de ativos. Para um profissional de mercado, gerenciar riscos associados com grandes posições de ações pode significar usando opções de índice para reduzir o risco ou aumentar exposição ao mercado. Onde o ativo subjacente é um estoque de capital, são denominados como opções em ações. Eles são na sua maioria opções de estilo americano liquidados ou liquidados por entrega física. Os preços são normalmente cotados em termos de prêmio por ação, embora cada contrato é invariavelmente para um maior número De ações, por exemplo 100.Como a introdução de opções em ações específicas beneficiará um investidor Opções pode oferecer a um investidor a flexibilidade necessária para inúmeras situações de investimento Um investidor pode criar uma posição de cobertura ou totalmente especulativo, através de várias estratégias que refletem sua tolerância para Os investidores de opções de ações terão mais alavancagem do que sua contagem Erparts que investem no próprio mercado de ações subjacente em forma de maior exposição, pagando uma pequena quantia como premium. Investors também pode usar opções em ações específicas para hedge suas posições de holding no subjacente, ou seja, longo no estoque próprio, comprando um Put Protective Assim, eles vão segurar a sua carteira de ações por meio do pagamento premium. ESOPs empregados opções de ações se tornaram uma ferramenta popular de compensação com mais e mais empresas oferecendo o mesmo aos seus empregados ESOPs estão sujeitos a bloqueio em períodos, o que poderia reduzir os ganhos de capital nos mercados em queda - Derivados podem ajudar a prender essa perda, juntamente com a poupança fiscal. Um titular ESOPs pode comprar opção de venda no exercício de ações subjacente o mesmo se o mercado cai abaixo do bloqueio de preço de greve em seus preços de venda. Se as opções negociadas em bolsa são emitidas por empresas subjacentes As opções de capital negociadas em bolsa não são emitidas pelas empresas subjacentes. As empresas não têm qualquer Se os detentores de contratos de opções de acções tiverem todos os direitos que detêm os titulares de acções, o titular dos contratos de opções de acções não tem qualquer dos direitos que os titulares de acções têm - tais como direitos de voto eo direito Para receber o bônus, o dividendo etc. Para obter estes direitos um titular de opção de chamada deve exercer seu contrato e tomar a entrega das ações de capital subjacentes. O que são Leaps títulos de antecipação de ações de longo prazo Títulos de antecipação de ações de longo prazo Os saltos são opções de compra e venda de longa data Ações ordinárias ou ADRs. Estas opções de longo prazo proporcionam ao detentor o direito de comprar, no caso de uma chamada, ou vender, no caso de uma venda, um número especificado de ações a um preço pré-determinado até a data de vencimento Da opção, o que pode ser de três anos no futuro. O que são opções exóticas Os derivados com pagamentos mais complicados do que o padrão europeus ou americanos chamadas e puts são referidos como opções exóticas Som E dos exemplos de opções exóticas são como under. Barrier Options onde a recompensa depende se o preço do ativo subjacente atinge um determinado nível durante um determinado período de tempo. CAPS negociados no CBOE negociados no SP 100 SP 500 são exemplos de Barrier Opções onde o pay-out é limitado para que não possa exceder 30.A Call CAP é automaticamente exercido num dia em que o índice fecha mais de 30 acima do preço de exercício A CAP de venda é automaticamente exercida num dia em que o índice fecha mais do que 30 abaixo do nível do tampão. As opções binárias são opções com payoffs descontínuos Um exemplo simples seria uma opção que compense se o preço de uma ação de Infosys acima acima do preço de exercício de diz Rs 4000 não paga nada se terminar acima abaixo da batida. O que são Over-The-Counter Opções Over-The-Counter opções são aqueles tratados diretamente entre as contrapartes e são completamente flexíveis e personalizados Há alguma padronização para a facilidade de negociação nos mercados mais movimentados, Etails de cada transação são negociáveis livremente entre o comprador e o seller. Where posso negociar em opções e em contratos futuros Como as ações, as opções e os contratos futuros são negociados também em toda a troca Na bolsa de valores de Bombaim, as ações são negociadas no sistema BOLT da linha BSE da negociação e Opções e futuros são negociados em Derivatives Trading e Settlement System DTSS. Qual é o subjacente no caso de opções que estão sendo introduzidas pela BSE O subjacente para as opções de índice é o BSE 30 Sensex, que é o índice de referência dos mercados de capital indiano, compreendendo 30 scrips . Quais são as especificações do contrato de opções de Sensex BSE prime opções de índice é baseado em BSE 30 Sensex As opções de Sensex seria estilo europeu de opções ou seja, as opções seriam exercidas apenas no dia de expiry. They será estilo premium ou seja, o comprador Da opção pagará o prêmio ao escritor de opções em dinheiro no momento da celebração do contrato. A diferença de Valor de Liquidação de Prêmios e Opções entre Strike a Nd Preço à vista no momento da expiração, será cotado em pontos Sensex O multiplicador de contrato para opções Sensex é INR 50, o que significa que o valor monetário do valor do Prêmio e Liquidação será calculado multiplicando os Pontos Sensex por 50.Por exemplo, se Premium Cotado para um Sensex opções é de 50 pontos Sensex, o seu valor monetário seria Rs 2500 50 50.Há pelo menos 5 greves 2 No Dinheiro, 1 Perto do dinheiro, 2 Fora do dinheiro, disponível em qualquer ponto do tempo O dia de vencimento para a opção de Sensex é a última quinta-feira do mês do contrato. Se for um feriado, o dia de negócio imediatamente precedente será o dia de validade. Haverá três séries do mês do contrato Próximo, médio e distante disponível para negociar em todo o ponto de Time O valor de liquidação será o valor de fechamento do Sensex no dia de expiração. O tamanho do tick para a opção Sensex é 0 1 Sensex pontos INR 5 Isso significa que a flutuação de preço mínimo no valor do prêmio da opção pode ser Rupee termos isso se traduz em mi Flutuação de preço mínima de Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50. O que é SPAN Específico Carteira Análise de Risco SPAN é um sistema de gestão de risco reconhecido mundialmente desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange CME É um sistema de cálculo de margem baseado em portfólio adotado por todas as principais Bolsas de Derivativos. Objetivo da SPAN SPAN identifica o risco global em uma carteira completa de futuros e opções, ao mesmo tempo, reconhecendo as exposições únicas associadas às relações de risco inter-mês e inter-commodity. Id determina a maior perda que uma carteira pode sofrer com a Período especificado pela troca ou seja, pode ser dia ou dois BSE licenciou SPAN da CME para o cálculo de requisitos de margem no nível Exchange Ao mesmo tempo os membros também podem calcular os requisitos de margem de seus clientes usando PC SPAN. What PC-SPAN PC - SPAN é um programa fácil de usar para PCs que calcula os requisitos de margem SPAN no final dos membros Como funciona o PC SPAN Cada dia útil o exchan Ge gera parâmetros de parâmetros de parâmetros de risco definidos pela troca que podem ser carregados pelo membro. O arquivo de posição composto por membros negocia clientes próprios eo arquivo de parâmetro de risco tem de ser alimentado no PC-SPAN para cálculo de Margens a pagar pelas operações executadas. Qual será o novo sistema de margem no caso de Opções e Futuros Será adoptado um modelo de margina - mento baseado em carteira SPAN que terá uma visão integrada do risco envolvido na carteira de cada cliente individual compreendendo as suas posições em todos os derivados Negociado no Segmento de Derivativos. A Margem Inicial seria baseada na perda do pior caso da carteira de um cliente para cobrir 99% de VaR ao longo de dois dias de horizonte. A Margem Inicial seria compensada ao nível do cliente e será na base bruta ao A carteira do membro da Compensação de Negociação será marcada no mercado diariamente. Como será a cessão de opções no Exercício de uma Opção por um Titular de Opção, a negociação de soft Ware vai atribuir a opção exercida para o escritor de opção em base aleatória com base em um algoritmo especificado. O que um investidor precisa fazer para negociar em opções Um investidor tem de se registrar com um corretor que é um membro do BSE Derivatives Segment. If Ele quer comprar uma opção, ele pode colocar a ordem para comprar uma opção Sensex Call ou Put com o corretor O prémio tem de ser pago em dinheiro. Ele pode manter o contrato até a sua expiração ou quadrado até seu Se o investidor mantém o cargo até o dia de expiração e decide exercer o contrato, receberá a diferença entre o preço de Liquidação de Opção e o preço de Liquidação de Opção. Preço de greve em que ele não exerce sua opção, ele vai expirar sem valor. Se um investidor quer escrever vender uma opção, ele vai fazer um pedido para a venda Sensex Call Put opção margem inicial com base em sua posição terá que ser pago up-front ajustar ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and or products services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer Disclaimer Futures, option stock trading is a high risk activity Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein The writers may or may not be trading in the securities mentioned All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright All rights reserved. Sebi allows options trading in commodities. At present, only futures contracts based on individual commodities are traded on commodity bourses Photo Aniruddha Chowdhury Mint. Mumbai Capital markets regulator Securities and Exchange Board of India Sebi on Wednesday allowed commodity derivative exchanges to launch op tions contracts for trading with the aim of increasing liquidity and attracting more investors to the commodities market. Sebi said commodity options will facilitate hedging by market participants and help deepen the commodity derivatives market. The exchanges have been allowed to trade in options following a recommendation by the Commodity Derivatives Advisory Committee CDAC , Sebi said in a circular. Mint reported on Tuesday that Sebi was likely to allow trading of options based on underlying commodities on the exchanges. At present, only futures contracts based on individual commodities are traded on commodity bourses. Every exchange will need prior approval from Sebi for launching options trading for which detailed norms will be released later, according to the circular The move comes exactly a year after the erstwhile commodity markets regulator, the Forward Markets Commission, was merged with Sebi. At present, the National Commodity and Derivatives Exchange NCDEX and Multi Commodity Exc hange of India MCX are the two main nationwide commodity exchanges NCDEX, which is dominated by larger rival MCX, has around 10 61 of average monthly turnover. Mint reported in July that agricultural commodities fetch 98 6 of the NCDEX turnover, while bullion brings 1 4 The exchange now wants more of the metals market and the launch of options will help improve volumes Sebi s decision will help expand the product basket and make it attractive for new participants, NCDEX said in a note It will be a game changer for farmers, NCDEX managing director and chief executive Samir Shah said. It options would help them to sell their produce in the derivatives market and thereby get the benefit of price protection in case the price falls below their cost of production and also derive the benefit of any rise in price Options are also a much better hedging instrument as compared to futures for hedgers, Shah said, adding that detailed guidelines from Sebi are awaited. At the end of June, the aggregate turnover in agricultural commodities at all the three national exchanges MCX, NCDEX and NMCE stood at Rs77,696 crore, while that of the non-agricultural commodities was at Rs5 73 trillion The turnover of commodity exchanges was Rs67 trillion in 2015-16, up 9 from the preceding fiscal Analysts say commodity exchanges would look at launching options in most liquid products like gold and crude oil, and gradually look at other commodities as market participation deepens. Kishore Narne, associate director and business head-of commodities and currencies at Motilal Oswal Financial Services Ltd, said the development is positive, albeit a bit delayed than was widely expected Options trading will increase the depth of the market by allowing greater participation It will help retail investors to engage in low-risk trades with options It will offer hedging benefits to corporate bodies, thereby reducing costs Surely, corporate bodies participation will multiply This will also benefit commodity excha nges with higher volumes, said Narne. MCX managing director and chief executive Mrugank Paranjape said options trading will transform Indian commodity derivatives markets both in terms of products and participants. It will also complement the existing futures contracts and would make Indian commodity derivatives more vibrant and efficient It will provide for inclusive development of the market and encourage cost-effective hedging for participants like farmers and SMEs, Paranjape said.
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